Meilleurs voeux pour cette fantastique année qui commence!

Je vous souhaite tout le bonheur que vous méritez et un franc succès dans vos placements. Je ne suis pas trop doué pour offrir des vœux originaux mais j'imagine que quand on est heureux ben c'est proche du top.

Pour en revenir avec le franc succès dans vos placements, j'ai déjà vu des années qui s'annonçait pire. Le momentum haussier sur le DowJones depuis le début octobre frappera bientôt le supply de la zone 12400-12800 et on fera du surplace quelques temps (le reste de janvier?). Normalement, le pessimisme devrait revenir et faire bondir le marché en breakout un peu plus tard dans l'hiver. Je dis normalement, mais si le pessimisme ne revient pas, ce sont les bas fond d'octobre qu'on ira tester...11800 devrait être un bon support à ne pas percer. Les choses qui se sont dégradé au courant de décembre et début janvier sont les dépenses de consommation (des +15% que l'on a vu au courant de l'automne, nous somme tombé à -7% après Noël vs l'an passé), le Baltic Dry Index qui tombe beaucoup (peut-être à cause de la baisse de consommation), la stabilisation des taux d'intérêt 30 ans (moins bon qu'une baisse...), la baisse rapide du putcall ratio et le moral des Advisors. Ce sont des paramètres qui avaient bien drivé le marché depuis octobre mais là... ils n'aident plus le marché. D'autant plus que nous sommes maintenant dans une période du cycle présidentielle qui n'est pas forcément comique, au moins jusqu'en juillet. Par contre, récemment, les indices majeurs sont tous passé au-dessus de la 200 jours et ce qui nuit au marché (taux d'intérêt, Or et CRB) se tient en bas de leur 200 jours respectives. On appelle ça un breath élargi positif. Le marché fait bien dans ces conditions. Notons que l'or va repasser au-dessus de sa 200 jours dans quelques dollars mais ça ne devrait pas trop faire dérailler le marché.

Une chose est sûre: l'optimisme ne doit pas revenir car le marché est pas assez solide pour monter dans un optimisme élevé ou même moyen. La prochaine baisse du marché dans les prochains jours devrait faire baisse cet optimisme naissant. Nous verrons alors si ce sera suffisant ou bien s'il faudra sévir. De toute façon le mot d'ordre actuel pour les investisseurs moyens termes (6 à 18 mois) est HOLD.

Pour l'or, les conditions idéales demeurent, des conditions qui n'ont pas été payante en 2011 malgré les moyennes au bâton historique. Mais le retour vers la normale est plus une règle qu'une exception et donc force nous est d'admettre que l'avenir court terme (3 mois) est positif. Que ce soit le commercial, le comportement du métal, le moral des troupes ou l'évaluation des titres, tous pointent vers le nord et le passage au-delà de 2000$ devrait se faire en compagnie d'un HUI bien au-delà de 700. Oui le pétrole enlève des marges de profits aux aurios mais le gaz de schiste écrase les prix du gaz naturel à un point où de plus en plus d'équipement sont convertit au gaz (voir WPT-to). Les marges pourraient donc commencer à suivre le cours du gaz naturel...

Parlant d'énergie, l'industrie du gaz de schiste continue à révolutionner le monde de l'énergie et procure à notre génération d'investisseur fatigué, un véritable et jeune bull market. Cette industrie de transformation de gaz naturel en essence et autre forme d'utilisation non-conventionnelle apportera une tonne d'opportunité d'investissement. Stay always tuned to natural gas. Ce qui ne veut pas dire que le prix de la commodité augmentera forcément en passant. Parce que pour les prochaines années, il y aura toujours plus d'offre que de demande. La conversion de notre monde pro-pétrole en monde pro-gaz nat se fera à la vitesse de l'écart entre les 2 commodités. Les problèmes iraniens pourrait propulser cet industrie fortement en hausse, plus que les pétrolières.

Finalement, les softs pourraient connaitre une excellente années, une année incroyable selon Rogers. Perso, je ne voit que le coton qui soit profondément sous-évalué. Du côté des grains, le soya demeure le best bet tandis que le maïs pourrait devenir sur-évalué, advenant une hausse de 10% à court terme...

Les obligations long terme (soupirs) restent de bons placements pour le moment, au Canada et aux États au moins jusqu'à la mi-février. D'ici là, le CRB n'a qu'à ne pas exploser et on reste dans un bull market obligataire. On verra pour février à ce moment là.


Bon trading à tous!