La ''New Normal'', l'after-shock ou la période post-Fannie, appelez-la comme vous voulez, les mois et années directement devant nous feront la différence entre ceux qui ont compris quelque chose à 2008 et ceux qui n'ont pas compris. La période facile où ceux qui n'ont rien compris faisaient de l'argent comme s'ils y avaient compris de quoi est finie. La différence fondamentale entre cette crise et les autres se fera sentir lourdement et les rendements divergeront pendant plusieurs années.
Pour reprendre une expression surannée, le bar à salade est fermé.
Il faut comprendre que le rôle de Fannie et Freddie est central dans cette crise mondiale et que le monde du crédit est revenu à la période pré-1994 et que JAMAIS le crédit ne reviendra à son niveau de 1995-2007 avec TOUS LES CONSÉQUENCES QUE ÇA IMPLIQUE. La conclusion que le comité d'analyse sur le rôle de Fannie et Freddie a tiré est toxique et cancérigène et elle mènera les pays de l'OCDE vers une autre crise d'hyperinflation, la pire cochonnerie que l'on peut imaginer où tout ce qui étsit blanc devient noir et ce qui était noir devient blanc.
J'ai trop lu de textes inconsistants venant d'économistes et analystes divers et tout de même compétents pour croire que la plupart réussiront à s'en sortir. Une trop petite minorité réussit à avoir une pensée homogène durant le processus de réflexion pour me convaincre que cette crise ne sera pas plus difficile que les autres.
La reprise est anormalement faible, la Fed trouve que le ''outlook'' est extraordinairement incertain, jamais tant d'injection d'argent n'a produit aussi peu de croissance, les gouvernements de certains pays sont en train de faire faillite malgré des coupures draconiennes...et cette liste de choses bizarres s'allongera longtemps. Ce sont des signes que cette crise est mal comprise et mal gérée et ce, par tellllllement de monde!
À partir de maintenant, faites très attention. Ça ne veut pas dire d'"être cash". Ça ne veut peut-être pas dire "de SURTOUT pas être cash". Ça veut simplement dire d'être très minutieux et consistant avec la source de cette crise.
C'est une game qui se joue réveillé. Bon trading
François
PS.: Ce post est une observation sur ce qui s'en vient à long terme (1 à 10 ans). Rien pour la semaine prochaine ou ce qui se passe sur l'or...
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13 commentaires:
bonsoir M.françois
pourriez-vous élaborer un peu plus, s'il vous plaît, sur la ou les causes d'une éventuelle hyperinflation.
merci pour votre générosité et que la vie vous procure santé et richesse.
Aïe !!!!
j'viens d'apprendre que tu vas connaître le plaisir de bercer un mini F.101 ( ou une minie ) !!!
Félicitation !!!
K.M.
Une minie! :-)
@Anonyme:
L'hyperinflation (plus de 1000% par an) se produit lorsque la banque centrale combat une déflation. C'est un sous-produit de la déflation. Ce n'est pas une inflation qui s'en va en exagérant, c'est un phénomène qui se produit en période de déflation. C'est weird mais c'est ça. Le mécanisme est le suivant:
Une déflation apparait et s'allonge dans le tmeps. La banque centrale, sachant que cette déflation stoppe les dépenses, les investissements, bref, fait stopper l'économie mal sale, imprime (assouplissement quantitatif ou quantitative easing, ou QE). Les autres pays voyant cette quantité supplémentaire de $$$ arriver sur le marché, dumpent leur réserve en cette devise et tout le crédit extérieur se ferme pour ce pays. La conséquence économique du pays s'aggrave extraordinairement et la banque centrale doit monétiser le déficit du gouvernement qui, désormais, fait tout dans le GDP. La devise pert ses dernières plumes (elle peut alors être à -99%). La spirale de l'hyperinflation commence.
Comme on peut le voir, contrairement à l'inflation, ce n'est pas à cause d'un problème d'offre et de demande pour les produits, c'est un phénomène monétaire. Un phénomène de politique monétaire et économique. Une crise de confiance majeure envers une devise. Rien à voir avec de la bonne vieille grosse inflation.
L'hyperinflation devient le problème de tous.
:-)
"Ce sont des signes que cette crise est mal comprise et mal gérée et ce, par tellllllement de monde!"
Pourais-tu paufiner la partie "mal gérée"
Merci.
Mathcom.
Par mal gérée, je veux dire "gérée sans tenir compte de la source de la crise". Quand je lis des conclusions de rapports d'étude sur le crise qui conclut en disant: "Finalement, les entreprises comme Fannie Mae et Freddie Mac ne devraient s'occuper QUE d'aider les familles qui n'ont pas de moyens financiers suffisants à accèder à la propriété", je me dis: "Oh boy. Elle va être longue, cette crise.".
Hyper inflation pour l'oncle Sam mais le Canada a t il des chances de s'en sortir
Éventuellement, après le USA, ce sera le tour du Canada. À moins que le Canada scrappe la SCHL, se retire des garantit qu'il a donné aux banques canadiennes en 2008, 2009, et privatise le système de santé.
Ça peut sembler surprenant toutes ces mesures mais lorsque les USA tomberont en hyperinflation à cause de CES problèmes, Harper agira en conséquence. Peut-être. Si le Bloc finit par comprendre quelque chose à quoique ce soit et que le NPD lâche la grosse drogue.
:-)
Bonsoir M.Côté
Merci infiniment pour l'explication sur les causes de l’hyperinflation.
Et maintenant quelles seront les conséquences… taux hypothécaires et intérêt à 30%, marché immobilier en chute libre de genre? et là on verra la parité entre le gold et le Dow?
Lorsque vous mentionnez que les gouvernements de certains pays sont en train de faire faillite. Vous faites référence quels pays…USA/Californie et l’Angleterre?
Merci encore une autre fois pour votre grande érudition.
... La différence fondamentale entre cette crise et les autres se fera sentir lourdement et les rendements divergeront pendant plusieurs années. ...
Que faut-il faire afin de tomber dans ce piège ? Placements à éviter ? Style de gestion court terme, moyen terme ??
Mathcom
Désolé de l'erreur dans mon texte précédent. Il faut bien-sûr lire :
"Que faut-il faire afin DE NE PAS tomber dans ce piège ..." :-)
Mathcom
Dans un tel contexte, qu'arrive-t-il en cas de guerre généralisée des devises? Quelles stratégies d'investissement faut-il privilégier?
@Anonyme: Merci pour votre support. L'érudition par contre, je me sens pas trop concerné... Tout le monde font des recherches, moi c'est juste que j'ai un blog pour en parler...
J'imagine que lorsque l'hyperinflation va pogner, les taux d'intérêt essaie de suivre jusqu'à ce que le système devienne disfonctionnel. Je sais pas si l'or va être le même prix que l'or avant ou non. J'imagine que oui.
Les pays qui feront faillites seront les pays européens j'imagine... si on ne tient pas compte des faillites prochaines de l'Argentine et du Vénézuela. J'imagine que tous les pays d'Europe feront faillite en commençant par les plus connus (Grèce, Portugal, Espagne, Italie, etc...)
Après ce sera le tours des USA avec le poids des faillites des états qui seront évité en remettant tout ça sur le dos des USA.
Par contre les élections du 2 novembre, vont nous refaire tomber dans de la déflation je crois. Le USD se renforciera probablement vs l'Euro, et bientôt, tout le monde croiera que ce sera, finalement, une grosse crise déflationniste. Erreur...
Pour les guerres de devises, il faut se tenir dans les devises fortes (Asiatiques ou Or ou ETF de commodities). Bref, en avoir quand c'est le temps. En ce moment, je crois que la guerre des devises est sur le point achever temporairement. Une trève, quoi.
@Mathcom
Je crois que l'erreur à faire est de se garrocher dans le cash quand on sent la soupe chaude. C'est un instinct très fort de faire cela. Je pense qu'à un moment donné (on est pas là), il faudra vraiment se garrocher ailleurs que dans le cash, si on a peur.
Pis un commentateur du canal Argent qui nous dit dans les circonstances : Cash is King......
Y en aura pas de facile comme tu dis Francois.
Bonne année a toi et ta famille :-)
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