State of the market: À 2 doigts de septembre...

Suite aux demandes des habitués du site, je vais faire un post de mes récentes observations qui pourraient être utiles à ceux qui ont besoin d'une dernière opinion pour faire un move. Ou ne pas en faire un.
Mes indicateurs pour l'or, puisqu'il faut bien commencer par de quoi, sont dans la stratosphère, suggérant un automne "white hot" pour l'or, un peu comme la séquence mai 2005-mars 2006 ou mai 2003-décembre 2003 ou janvier 2002-juin 2002, bref, une méchante runne. Tout est en ligne pour l'or à part quelques cossins montrant que rien n'est jamais parfait en ce monde. Je crois que 2000 pour décembre ou février est un chiffre et une date très conservateurs. Les fondamentaux, principalement la faillite ou l'effondrement vers la faillite de grosses économies européennes et de quelques états américains (Michigan et Californie) procureront le fuel nécessaire pour ce rendre là, sinon beaucoup plus haut. Comme je dis souvent, tant que les taux réels sont en bas de 1%, on est dans un train qui roule vers le nord.
Le marché et l'énergie sont ok quoique très hésitants. Il reste de la place à la hausse de ce marché: la prochaine phase 2 d'heure aura des dents et amènera le marché plus haut que son haut de 10700 (DowJones). Et avec lui l'énergie.
L'agriculture est le compartiment le plus payant depuis le début juin. L'histoire de la production plus basse que la demande dans un contexte d'inventaires historiquement bas fait tranquillement sa place: 2007 le blé, 2008 le maïs, 2009 le sucre. 2010 s'enligne pour être le café, puis peut-être le soya et le maïs encore. 2011 sera le coton. Un carrousel de mauvaises nouvelles pour les consommateurs mais de bonnes nouvelles pour les producteurs et les spéculateurs qui sont du bon bord. Ce qui est bon à acheter maintenant selon moi c'est le maïs et le soya. Le sucre est hors de prix à court terme.
L'agriculture a autant sa place dans le portefeuille que les bonds, les stocks, les métaux précieux et l'immobilier. Et les automobiles antiques mais ça, ça fitte pas trop dans un REER... surtout un Pontiac Bonneville 1960: trop large. Quelqu'un qui n'a pas d'agriculture dans son ptf mais qui ne mange pas, je dirais ok, mais si vous mangez, vous n'êtes pas couvert. En tout cas, pas dans le livre à Stan. La Chine s'enrichit et donc, mange plus de boeuf. Les boeufs mangent plus de grain que vous et moi réunis. Bref, quand on mange de la viande, on mange du grain comme un boeuf. Donc la consommation de grain en Chine va exploser. Or ils n'en font justement plus beaucoup, du grain. Mondialement, les "emerging markets" font moins de bouffe, et plus de cellulaires, c'est plus payant et ils peuvent ainsi manger plus de viande. Le raisonnement parait simplet mais en gros ça revient à ça. Et qui fera pousser tous ces grains manquants? Je sais pas qui mais avant de le trouver, mon petit doigt (et beaucoup d'indicateurs) me disent que les prix vont aller se placer plus haut afin de réaligner des carrières dans le poussage de grain. Et là, je ne parle même pas des gouvernements qui subventionnent les grains et qui n'ont justement plus les moyens de le faire à cause des actifs toxiques qui commencent, ou plutôt, continuent à émettre des particules radio-actives dans les budgets de ces sympathiques tarlas de politiciens. Ils devront gratter les tiroirs jusqu'à ce qu'ils trouvent (certains l'ont déjà trouvé) une poignée de milliards qui servaient, jusque-là, à maintenir les prix des grains bas. Et là, beu-bye subventions et allo l'agro-bull. Tout ça se fait déjà, je ne parle même pas du futur.
Il y a de quoi qui se passe dans l'uranium et qui mérite d'être souligné. Je crois que l'uranium prendra une 20taine ou 30taine de $ assez bientôt, ce qui ne manquera pas de faire lever une coupelle de titres. Vous avez vu ce qui s'est passé dans les terres rares depuis juillet? Peut-être qu'une trop basse exposition à l'uranium (au sens financier bien-sûr, allez pas vous garrochez à Gentilly en bedaine là...) est un danger pour les ptf qui se veulent diversifiés.

Sur ce, bonne soirée et straight axle forever!

:-)