Les prochaines années vont être caractérisé par la dette totale qui se dirigera vers 140% du GDP (à partir des niveaux actuel de 360%). Mais ce qui est maintenant clair avec les gestes en Europe c'est que les individus ne se serreront pas trop la ceinture et les faillites d'entreprises n'explosera pas trop: le gouvernement va prendre à sa charge les 30 trillions de $ de dette en trop. La source des fonds viendra de l'impression simple de dollars. En europe, ils ont commencé en fds.
L'or est en breakout dans les devises non US et fera son breakout en USD très bientôt. Les ressources exploseront et les stocks market mondiaux cesseront bientôt leur chute libre et remonteront près des niveaux de l'an passé mais aucun ( ou presque) ne fera de nouveaux hauts sauf ceux dont les gouvernements échapperont le contrôle de leur devise (Zimbabwe).
L'or est en breakout!!! Les titres d'or winners sont ceux qui drillent dans un pays où la devise sera faible. Le XAU pourrait sous-performer si le USD reste ferme...
Le thème est donc resserement des dépenses des ménages et des entreprises, les gouvernements prennent la dettes à leur charge, de la nouvelle argent arrive dans le système, et les ressources explosent. Le CPI sur la lune! Les spread Baa-Aaa reviendra sur la terre.
Les US commenceront leur printing si ce n'est pas fait déjà lorsque le TED spread tombera vers les .5. Il est actuellement à 2.2, en baisse.
:-)
21 commentaires:
Merci Francois,
Compte tenu du contexte, penses-tu toujours que les titres reliés à l'agriculture vont surperformer ?
Francois,
les indices remonteront à leur niveaux de l'an passée ?
sp500 à 1500 pts ? ça va être un méchant rally ça. En combien de temps selon toi? ça va être différent de la période 1937-1942 pour la première fois?
Donc si on a de l'$ on achète sur chaque faiblesse le marché + de l'or ?
Merci beaucoup,
Bonjour Francois,
pourrais-tu m'expliquer ce que tu veux dire par : ''Les prochaines années vont être caractérisé par la dette totale qui se dirigera vers 140% du GDP (à partir des niveaux actuel de 360%). ''
Présentement nous ne sommes pas à 360% de dette sur le GDP?
Merci
Francois,
Si je comprends bien, tu anticipes une période inflationniste plutôt que déflationniste...
Je crois que le niveau d'endettement tourne autour de 60% et non 360% sauf pour le Japon qui est à 140%.
Les states vont le rejoindre c'est sûr et p-ê même le dépasser.
Merci pour ce commentaire ... une bouffée d'oxygène dans une période "gut wrenching" ,,lol
Gazou
Pas sûr de te suivre...
On s'entend pour affirmer que le gold est en phase3 de mois. Et qu'il doit au moins toucher sa mm 30 mois. Donc tester le dernier, et même le défoncer un tantinet.
Le présent rebond ne devrait pas défoncer à la hausse le dernier haut weekly ( 960 approx ), phase 4 weekly oblige.
Donc on s'enligne à moyenterme vers un dernier creux, ensuite on pourra parler d'un possible BO.
Kek chose m'échappe ou je devrais rentrer au garage pour un bon tune-up ??
Merci F.101 !!!
L'agriculture performera bien dans ce contexte et surperformera fort probablement, en tout ca,s sûrement une fois décembre passé.
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Pour les marchés, une phase 2 d'heure nous donnera le signal de départ. Avec un VIX à 57, le fuel que le marché a c'est du nitro. Une hausse de 30% en 1 ou 2 mois ce n'est pas extraordinaire. D'ailleur entre 1937 et 1942, de violent rally ont secouer le DJIA. Par contre, Bernanke a dit que la Fed avait fait une meilleure job dans les années 70 (avec des counter rally de 100% la baisse précédente) que dans les années 1935-1942. On peut assumer qu'en printant ''à la 70'', on peut avoir des counter rally de 70-90% de la dernière débarque.
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Actuellement, les 'ricians ont une dette totale de 51T sur un GDP de 14.3T, donc 360% du GDP. On se dirigera vers 1,4xGDP.
NB: Salut Gazou! je parle des dettes gouvernement+consommation+corpo (fin et non-fin)
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Dines dit que lorsqu'on entre dans une période déflationniste, il y a souvent une hyperinflation avant de retourner en déflation. Je croisque jusqu'en 2012, un super grande inflation pourrait masquer une perte de 80% sur les indices comme dans les années 1970s.
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L'or en UI (inverse du USD) a fait une phase 4 de semaines avant de r'virer de bord en phase 2 de semaine... une comportement pré-bubble on dirait. L'or pourrait faire 1200 USD et revenir dans les 800-900 quelque part en 2009 et la 30 mois serait plate. L'or en euro est superbe. Un rally avant l'aplatissement est fort possible.
No tune up necessary...
:-)
Bonjour François,
Juste une petite précision que j'aimerais avoir: lorsque tu dis que "Les ressources exploseront ...", s'agit-il de toutes les ressources naturelles (ie. cuivre, zinc, pétrole, gas nat., etc.) ou seulement les métaux précieux et surtout l'or ?
En fait, s'il y a une inflation, je présume que TOUTES les commodités devraient performer ??
Merci d'avance !
Merci Francois
Et l'uranium elle fait partie des ressources qui devraient exploser ??
Plusieurs titres sont devenus des penny...
Merci d'avance toujours intéressant d'avoir ton opinion du marché.On est plusieurs a avoir soif Lol
Les Uraniums buy de dips ??
Moi j'achète du gaz naturel... (via hnu.to et ung) vraiment survendu actuellement. Il a un paquet de shorteux qui vont se faire prendre. J'ai vendu mon OR aujourd'hui (hxu.to) cela m'a aidé a revenir a la case départ.
Bon move Frank en passant hfd.to :) Faudra pas oublié de prendre des profits ce coups la :)
Emman
Bonjour,
Grande interrogation de ma part.
On dis qu'un nouveau Bull Market débute lorsque des niveaux extrêmes de pessimistes sont atteints.
Pensez-vous que c'est ce qui est entrain de se produire?
Merci,
Bonjour,
Je m'interesse beaucoup au GREEN energy pour son potentiel à la bourse dans les prochaines années,ce qui explique mon choix pour ressources naturelles à investir sera l'uranium. Qu'en penses-tu
Pas sûr que les niveaux extrême de pessimisme ont été atteint selon toute les mesures de pessimisme: Oui les advisors , avec leur 22% bullish ont frappé une lecture extrême, mais les Big et Small Spec sont long, le putcall ratio a déjà été plus élevé, le trin aussi, le cash chez Rydex a déjà été plus élevé, bref, selon le pessimisme, on a pas touché un fond long terme. Mais ce qui ne vut pas dire qu'un bear market rally est pas à 2 pouces d'ici.
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Pour ce qui est des resources naturelles, je sais pas ce qui est le mieux pour le moment. Mais les titres de ressources naturelles me semble tellement survendus que les titres semblent mieux que les commodities comme telle.
:-)
François,
Que penses tu de HGU à 7.50
J'pense que c'est le betapro à ramasser
Keks observations perso.
HUI: à la fin du mois, doit closer au-dessus du 275 pts sinon phase 4 de mois.
SPTGD: idem, 240 pts.
J'ai de la misère à accepter ça, mais ds mon livre c'est ça...
Comment les aurifs peuvent être en phase 4 de mois quand le gold est toujours en phase 2 de mois ( virtuellement en phase 3 de mois ).
J'ai d'la misère! Ö calvaire !!!
K.M.
Bonjour Francois101,
Crois-tu toujours que nous sommes à deux doigts d'un Bear Market Rally ? ou bien tu vois un nouveau bas prochainement ?
Tu es toujours Bull Commodity ?
Merci
Bonjour F.101 !
Tite question.
Le ted spread sur Bloomberg est il fiable, print à 2.15 now.
Le SPTGD est maintenant en ph. 2 d'heure, toujours confiant pour un rebond ds les 30% ? Perso je vois l'indice toppé ds les 280 pts.( gold 850 / 900 $ )
Oups ! ça fa 2 questions
By ! On s'ennuie de toi sur le Webfin !
K.M.
Salut K.M.
Le TED s'enligne pour redescendre bientôt (en décembre) sous les 1.7%, ce qui est le haut de son range de normalité.
Je crois que le SPTGD s'en va loin et 30% c'est pas beaucoup comme target. Clyde Harrison dit que 838 est un BO important.
http://www.yorba.tv/archive-2008-11-114-4-start.htm (lien valide demain)
Je m'ennuie aussi du Webfin !
:-)
Je crois que le bas est fait sur le marché pour au moins 2 mois et sur les commodities aussi.
Te remercie !
K.M.
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